私募基金行業快速發展，為規范市場秩序、保護投資者權益，監管機構出臺了被稱為“史上最嚴”的私募基金募集新規。本文將通過圖解方式，為您清晰解讀新規的核心要點，助您快速把握合規關鍵。
一、募集主體與人員資格
- 募集機構：僅限在中國基金業協會登記的私募基金管理人，以及取得基金銷售業務資格并成為協會會員的機構。
- 從業人員：需具備基金從業資格，并接受專項培訓。
二、合格投資者標準（圖示：資產門檻與收入要求）
新規進一步細化了合格投資者的認定標準：
- 機構投資者：凈資產不低于1000萬元。
- 個人投資者：金融資產不低于300萬元，或最近三年年均收入不低于50萬元。
- 投資單只私募基金金額不低于100萬元。
三、募集流程關鍵步驟（圖示：流程鏈條）
- 特定對象確定：通過問卷調查等方式評估風險承受能力。
- 投資者適當性匹配：根據評估結果推薦相匹配的基金產品。
- 基金風險揭示：重點揭示基金風險，簽署風險揭示書。
- 合格投資者確認：核查資產證明或收入證明。
- 投資冷靜期：設立不少于24小時的投資冷靜期，期間投資者可解除合同。
- 回訪確認：募集機構在冷靜期滿后進行回訪，確認投資者意愿。
四、禁止行為紅線（圖示：禁止標志與條款）
- 禁止公開宣傳：不得通過公開渠道宣傳私募產品。
- 禁止保本保收益：不得承諾本金不受損失或最低收益。
- 禁止非法拆分：不得將私募基金份額非法拆分銷售。
- 禁止誤導欺詐：不得夸大宣傳或隱瞞重要事實。
五、信息披露與存檔要求
- 如實披露信息：提供基金合同、招募說明書等文件。
- 完整保存資料：投資者資料、錄音錄像等需保存至少20年。
六、過渡期與法律責任
新規設置了過渡期，存量業務需逐步規范。違規機構將面臨責令改正、監管談話、處罰乃至注銷登記等后果。
私募募集新規全面強化了行業規范，通過圖解梳理，我們可以更直觀地理解其核心框架。需要注意的是，本文解讀基于一般性規定，具體操作中如有法規另有規定，應以其為準。投資者與從業者均應深入學習，確保合規運作，共同促進私募基金行業健康發展。
